中国契机:美国企业支付领域独角兽短期扩张下的增长逻辑

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 吃桃子的好处:  桃的果肉中富含蛋白质、脂肪、糖、钙、磷、铁和维生素B、维生素C及大量的水分,对慢性支气管炎、支气管扩张症、肺纤维化、肺不张、矽肺、肺结核等出现的干咳、咳血、慢性发热、盗汗等症,可起到养阴生津、补气润肺的保健作用。  桃有补益气血、养阴生津的作用。可用于大病之后,气血亏虚,面黄肌瘦,心悸气短者。桃的含铁量较高,是缺铁性贫血病人的理想辅助食物。桃含钾多,含钠少,适合水肿病人食用。桃仁有活血化淤、润肠通便作用,可用于闭经、跌打损伤等的辅助治疗。桃仁提取物有抗凝血作用,并能抑制咳嗽中枢而止咳。同时能使血压下降,可用于高血压病人的辅助治疗。  桃子中含有的营养物质是非常多的,其中含有

2019年风投行业并非一帆风顺,整体承压下各家机构出手更为谨慎,每个项目几乎万里挑一,资本扎堆的企业服务赛道中,除了数据智能、业务中台风口外,还有哪些垂直领域等待投资人“慧眼识珠”?

这个菜就是上色只用糖,烧肉过程中不放酱油什么的其他调料~红烧肉最迷人的地方——QQ的肉皮!分步教学开始:由于红烧肉在烧肉的过程中,除了糖跟盐,是不需要放其他调料的。所以烧肉之前,对肉的处理就相当重要要认真的去除肉的腥味,烧出的红烧肉才会味道正准备的调料:葱姜、八角、肉豆蔻、白芷、陈皮、这是八角肉类烹饪必不可少少放去腥良品肉豆蔻白芷陈皮(就是桔子皮)这些调料的用处在哪里呢?就是肉肉焯水的时候扔进去啦!炖煮15分钟,肉肉会散发出浓浓的香味,而肉腥神马的都不见啦~15分钟之后捞出肉肉,把调料扔掉~肉肉自然放凉然后改刀切块,这里俺切的肉块比较小,不是传统红烧肉的大方块肉肉处理好之后要做红烧肉最重要的一

作为风投的热土,大洋彼岸的美国极具借鉴价值,企业服务赛道相比消费互联网赛道更受追捧。2019年上半年,包含企业服务在内的软件领域总计获得114亿美元融资,其中有三家企业尤其吸睛。TripActions估值40亿美金,PS倍数(市销率)达105倍;Brex估值26亿美金,PS倍数达118倍;Divvy估值10亿美金,PS倍数达28倍。

艾滋病病毒进入人体后的繁殖需要一定的时间。在开始阶段,感染者的免疫功能还没有受到严重破坏,因而没有明显的症状,我们把这样的人称为艾滋病病毒感染者。当感染者的免疫功能被破坏到一定程度后,其他病菌就会乘虚而入,这时,感染者就成为艾滋病患者了。从艾滋病病毒感染者发展到艾滋病患者可由数月至数年,一般为8-10年,最长可达19年。从感染艾滋病病毒到发展成艾滋病患者,可分为三个时期:(1)急性感染期:一般在感染艾滋病病毒后2-6周出现。表现为发热、咽喉痛、淋巴结肿大、皮疹等,一般持续约两周自行消退。但不是所有的人都会有明显的急性感染期,出现率约为50%-75%。此期感染者具有传染性。(2)无症状感染期:其

不仅如此,三者甚至拿到了A16Z、NEA等硅谷知名风投的弹药助力。恍然之间长出的独角兽,让人惊叹之余也引起中国VC思考:背后究竟有一只怎样“看不见的手”。

8月30日,中国移动、中国联通、中国电信宣布自2017年9月1日起全面取消手机用户国内长途费和漫游费(不含港澳台地区),比原计划的10月1日提前一个月完成。此次全面取消手机用户国内电话长途通话费和漫游通话费,用户无需申请、自动生效。关于取消手机国内长途费和漫游费的具体详情,用户可咨询三大运营商的网上营业厅、客服热线或当地移动公司营业厅。三大运营商在3G和4G套餐中已经取消了手机国内长途漫游费,实现全国统一通话资费。工信部《2017年1-7月份通信业经济运行情况》显示,7月底三大运营商移动电话用户达到13.7亿户,移动宽带(3G/4G)用户达到10.6亿户,占比77.4%。也就是说,2G用户约为

Divvy、TripActions、Brex估值

一、野蛮生长的独角兽

Divvy创立于2016年,以费控软件起家,迄今为止服务了3000多家企业客户,完成C轮融资2亿美金后,已有10亿美金估值。

从Divvy的发展轨迹和融资数据来看, 2018年,其完成150多万笔交易,拥有Qualtrics、Bristol Hospice、JUMP、wealthfront等大型标杆客户。自2018年仅一年时间便完成了A至C轮融资,投资机构不乏NEA、Insight Partners、Pelion Venture等头部玩家。

能取得如此成就,Divvy的增长驱动力在哪?

早期,其以免费费控软件帮助企业财务实现对公经费支出的实时控制,这种自动化的管控方式一经推出便备受青睐,由此积累了一大批种子用户。在此基础上,其推出了虚拟信用卡,打通“支付+管控”,让企业主实现对员工预算的动态调控。利好企业的同时,也注重员工体验,在场景模块的补充上与TripActions合作,推出Divvy Travel,丰富了员工因公消费的场景选择。

这种模式的创新之处在于,Divvy服务了一批未被市场有效服务的新经济公司,为其低成本高效地实现了费用管控。同时,其推出企业零成本体验及简化申请流程,极大地加速了市场推广的速度。受益于模式创新,Divvy不仅通过持续增长的新经济客群(公司规模与员工数)和逐渐降低的人均履约成本,从信用卡交易中抽取佣金获取稳定收入,还能向企业收取实时费用分析等增值服务费,使得SaaS+服务的模式具有较好的发展潜力。

Brex则成立于2017年,以企业虚拟信用卡为切入,两年时间企业客户达到1000多家,累计融资2.82亿美金,估值高达26亿美金。

表面上看,Brex与Divvy模式相近,其实两者发展路径有着较大差异。Brex对标美国运通的商业信用卡市场,推出虚拟卡、数字费用管理解决方案,意在优化初创企业的融资难痛点。依托数字化,其通过实时数据评估形成动态的企业信用额度,降低了平台信用违约风险,也为新经济公司提供超出其他平台10多倍的信用额度。流程的数字化也让其剥离了传统银行财务资质审核等繁杂的环节,几乎不需要任何个人担保或安全保证金即可以完成整个信贷过程,业务拓展门槛更低,在短期内迅速打开市场。

完成模式的打磨后,Brex开始大刀阔斧地拓展业务。前期以零年费和极大简化申请流程获得一批企业入驻,深耕垂直行业的同时,其还拓展横向场景,与Divvy采取相同的商务策略,弥补了自身场景不足。值得一提的是Brex的获客战术,其以YC投资的创业公司作为种子用户,切入新经济行业,逐渐收获了Affirm、Algolia、Flexport、SoFi、Flexport、Outdoor Voices等标杆客户,待单个行业经营成熟后,步步为营,再逐渐切入电子商务、生命科学乃至传统制造业,并签下CLSA、biolabs、First Republic、Anthos、AlgiKnit、AVRO等大型客户。

Brex以新经济公司为起点向外渗透,依托体量庞大的经济体,收获了其发展初期的黄金客户群,市场反响较好。与Divvy相似,Brex的收入来源也是交易抽佣和增值服务费,不同的是,Brex不断完善消费Rewards和Ascenda忠诚度积分系统,激励客户持续消费,深掘客户的生命周期价值。持续高速增长也给了投资人极大的想象空间,2019年C2轮融资其获得Kleiner Perkins、DST、GreenOaks Capital等头部资本的青睐,估值大幅上涨。

相比前两者,TripActions则更专注差旅场景服务,四年时间其企业客户规模超2000家,融资总计4.815亿美金,以40亿美金雄踞三家之首。

IDG资本合伙人牛奎光认为,“随着中国C端红利的逐渐减退,企业服务正在成为最可能诞生世界级公司的赛道之一。”而通看各类B端服务产品,普遍因为偏重于B端运营而忽略C端体验。而TripActions则兼顾B、C两端,提供新解决方案。

简单来看,TripActions定位为创新型企业差旅管理公司,整合现有的差旅服务实现差旅全链路的线上化,向个人用户提供行程管理、实时报价、智能客服等服务,可以理解为北美版“携程”。然而,从“将用户体验的思维,融入企业旅行管理中”的slogan来看,其关键竞争力在于实现企业运营和用户体验的有效平衡。

于企业端,通过实时的旅行位置地图及旅行者的相关费用报表,为企业做好差旅环节的管理工作。而借助平台的大规模订单优势,其在供应链上拥有强议价权,降低了企业的差旅支出成本,差旅费用节省高达30%。于员工端,其推出省钱返币机制,在满足用户体验和利益激励的同时,引导其节约因公消费。此外,平台基于个人旅行偏好的数据化运营,为用户提供更为个性化的服务,而不断扩充的差旅供应商也突破了企业指定的消费范畴,也以更为丰富的差旅选择获得良好的市场口碑。

和前两者相似,TripActions的盈利模式也主要来自交易抽佣,向企业收取差旅预定的手续费。依托全球分销系统及大型的第三方合作伙伴,加之优惠的价格及多场景布局助力其收获了一批高质量的企业用户,例如WeWork、Aston Martin、Dropbox、Lyft、Yelp、ACLU、Box等均在客户单上。因此,其能于2019年6月完成D轮融资,赢得A16Z、Lightspeed、Zeev等投资机构的注资。

二、独角兽的增长逻辑

整体来看,三家独角兽模式各有差异,但从更宏观的角度出发却存在共性,或许能带来启发。

Divvy、TripActions、Brex模式差异

在线支付的演变,使得消费者对支付效率有了更高的追求,而企业因繁琐的报销及费控流程使得支付体验优化成为刚需。

自2009年Venmo打开了美国在线支付的大门,突破了用户付款的障碍,Peer-to-Peer的商业模式革命逐渐动摇了传统根基。历经几十年发展,伴随在线账单支付、在线卡甚至数字货币的兴起,美国线上付款逐渐成熟。然而报销和费用管控并没有因为支票而死亡,那些讨厌的月末文书工作在虚拟革命中幸存下来,对企业而言支付仍需一场革命。而Brex、Divvy等新兴公司则重新定义了企业信用卡和费用管控,革新了企业支付。

同时,美国新经济公司发展迅猛,却存在两大痛点:传统机构授信制约下难以满足企业支付需求,再加上其迭代速度日益加快,企业对低效低产环节的提效改造成了刚需。

以美国传统银行为例,对企业的资质审核十分严格,不仅需要公开财务报表,还要对其业务规模及发展前景进行分析,对负资产及规模较小的公司不提供融资及相关服务,以至于其服务客群一直停留在传统的大型企业,新经济企业融资依然困难。

再加上新经济公司前期业务快速扩张,需要整个公司机体都能良好运作,而传统的企业支付无疑成为企业提效要啃的“硬骨头”,因此与之适配的新支付解决方案呼之欲出。而随着新经济公司规模不断扩大,其在美国经济中占比有望从当下不足10%,增长至50%,且数字化转型和更高效的智能化自动化解决方案,使其较以往更难忍受低效带来的成本损耗。

随着这些痛点愈发明显,孕育出Divvy、Brex、TripActions等新兴企业,从支付、管控、场景多方位入手,有效解决新经济企业的这一核心痛点。

另外,美国SaaS市场成熟,企业接纳度也跟高,且消费场景线上化也为企业支付整合提供了基础设施。

一方面,从全球五大市场的SaaS投资来看,美国所获取的SaaS专项资金在各大市场中位列第一。不论是投资额还是市场规模均可以看出美国SaaS市场已非常成熟,处于全球领先的地位。

另一方面,消费场景的线上化也为企业支付提供了成熟的土壤。目前,Uber推出Uber for Business ,以及amazon旗下的amazon Business,抑或者lyft Business等等,随着这些消费服务平台向2B领域渗透,让第三方能够有效聚合多个场景,构建覆盖多领域的全生态平台,让服务管控环节乃至支付被第三方服务平台接手成为可能。

三、中国企业支付机遇何在?

结合前文分析,中美市场大体相似,新经济发展同样迅猛,SaaS行业兴起、移动支付普及、消费场景的整合等要素也一一具备,极有潜力孕育中国的企业支付独角兽。

近年来新经济企业快速崛起,据数据显示美国新经济企业有5万家,中国则有10多万家,其中B轮融资以后的有1.5万家,庞大的企业客群所面临的服务缺口同样存在。且中国在Saas投资的全球五大市场中排名第二,增速超过美国,日益增长的市场体量,表明该市场已日益成熟。再加之,移动互联网的发展,不仅推动了移动支付的迅猛发展,也催生了消费场景线上化迁移。只是差别在于,中国还存在发票问题,而美国相对简单,不过随着电子发票的普及,制约中国企业支付的最后一块多米诺骨牌也搞定了。

种种趋势不亚于“万事俱备,只待春雷第一声”,均在不断推动中国企业支付领域的变革,潜藏着巨量的蓝海红利。

四、结语

“来而不可失者时也,蹈而不可失者机也。”——苏轼

伟人善于挖掘历史的共性,不因机遇盲目出击,却也极好的把握住时代下的契机点,从而击中爆点,乘势而上。

作者:钱皓、陈艳婷

编辑: 陈国国

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1、我国网上支付用户人数有多少?(截止到2017年)2、我国手机支付人数有多少?3、淘

1月31日消息,中国互联网络信息中心(CNNIC)在京发布第41次《中国互联网络发展状况统计报告》。报告就我国网民规模、网民类型、使用网上支付用户规模、网络直播用户等发展情况做了发布,具体数据如下:

截至2017年12月,我国网民规模达7.72亿,全年共计新增网民4074万人。互联网普及率为55.8%,较2016年底提升2.6个百分点。

截至2017年12月,我国手机网民规模达7.53亿,较2016年底增加5734万人。网民中使用手机上网人群的占比由2016年的95.1%提升至97.5%。

截至2017年12月,我国农村网民占比为27.0%,规模为2.09亿,较2016年底增加793万人,增幅为4.0%。

截至2017年12月,我国网民使用手机上网的比例达97.5%,较2016年底提升了2.4个百分点,使用率再创新高;使用台式电脑、笔记本电脑及平板电脑上网的比例分别为53.0%、35.8%和27.1%,较2016年底均有所下降;网民使用电视上网的比例达28.2%,较2016年底提升了3.2个百分点。

截至2017年12月,“.CN”域名数增长1.2%,达到2085万个,在域名总数中占比提升至54.2%;国际出口带宽为7,320,180Mbps,年增长10.2%。

截至2017年12月,我国网站总数为533万个,“.CN”下网站数为315万个。

截至2017年12月,即时通信用户规模达到7.20亿,较2016年底增长5395万,占网民总体的93.3%。手机即时通信用户6.94亿,较2016年底增长5562万,占手机网民的92.2%。

截至2017年12月,我国网络购物用户规模达到5.33亿,较2016年增长14.3%,占网民总体的69.1%。手机网络购物用户规模达到5.06亿,同比增长14.7%,使用比例由63.4%增至67.2%。

截至2017年12月,我国使用网上支付的用户规模达到5.31亿,较2016年底增加5661万人,年增长率为11.9%,使用率达68.8%。其中,手机支付用户规模增长迅速,达到5.27亿,较2016年底增加5783万人,年增长率为12.3%,使用比例达70.0%。

截至2017年12月,网络直播用户规模达到4.22亿,较2016年增长22.6%。其中,游戏直播用户规模达到2.24亿,较去年底增加7756万,占网民总体的29.0%;真人秀直播用户规模达到2.2亿,较去年底增加7522万,占网民总体的28.5%。

截至2017年12月,共享单车国内用户规模已达2.21亿,占网民总体的28.6%,用户规模半年增加1.15亿,增长率达到108.1%。

截至2017年12月,我国在线政务服务用户规模达到4.85亿,占总体网民的62.9%。

截至2017年12月,我国境内外上市互联网企业[1]数量达到102家,总体市值为8.97万亿人民币。

截至2017年12月,中国网信独角兽企业[2]总数为77家。北京的独角兽企业数占比为41.6%;上海的独角兽企业占比为23.4%。

截至2017年6月,中国拥有人工智能企业592家,占全球总数的23.3%;2016年,中国人工智能相关专利申请数达30115项。

从供给侧改革看,金融科技面临怎样的历史性机遇

提要:近日笔者受邀参加中国电子商务大会“互联网+支付”分论坛,并做了“供给侧改革与金融科技”的主题演讲。北京商报做了全文记录和刊载,摘录如下:

薛洪言:各位来宾,各位朋友,大家下午好,很高兴主办方邀请苏宁金融研究院来参加这次论坛。今天我要分享的题目是供给侧改革与金融科技,主要讲一下在目前的供给侧改革形势下,金融科技发展面临的一些机遇以及互联网支付的发展趋势与背景。

首先,看一张图。这张图以银行业为代表,描述了过去5年中银行业面临的问题,随着实体经济持续的低迷,不良率在持续的攀升,净利润的增速在持续的下降,这是我们讲供给侧改革之前的金融业大的宏观背景。

基于这样的背景,去年12月中央经济工作会议正式提出供给侧改革,供给侧改革对金融机构又会带来怎样的影响?供给侧改革提出了五大任务,先看一下前三大任务:去产能、去库存、去杠杆,这三大任务对金融业的影响集中体现在资产压缩上。去产能、去库存,是去抵押物、去僵尸企业;去杠杆是去债务、去信贷,对金融机构来讲是对资产的压缩,压缩会有什么影响,表现为两大影响,一是导致不良率的攀升,包括去产能,包括去僵尸企业的过程中,银行的不良贷款会有一个快速的上升趋势;第二是会持续面临一个信贷需求的不足。在传统的产业面临的供给侧结构性改革的背景下,金融机构它也在进行一个求变,进行创新,它主要方向就是瞄准经济的新业态。

接下来我们看一下经济的新业态对金融服务的需求会产生怎样的变化。

经济的新业态它大概的特征,包括共享经济、轻资产和大数据等,新的经济业态会产生一个新的金融服务的需求,它的需求其实目前已经涌现出来了,我列了几个,包括社交理财、股权融资、在线借贷P2P、投贷联动等。

新经济新金融需求下传统金融面临怎样的挑战。传统金融机构信用风险防控主要依托还是抵质押担保的模式,在新的业态下,新的经济是一种轻资产的经济,是一种大数据的经济,这种经济缺少合格的抵押品,所以传统的金融机构在提供这些服务过程当中会面临一些不足。这种情况下为金融科技的崛起创造一个机会。

金融科技是在满足缝隙性的金融需求中崛起的,开始的时候,新的业态产生过程当中衍生出来的一些新的金融需求量很小,是缝隙性的,新金融业态的量也很小。随着新的经济业态越来越庞大,越来越占据主导性的地位,新的金融业态在金融体系分化过程当中会占据越来越重要的地位。在供给侧改革背景下,经济体系会出现一个分化,加速金融体系分化的过程,这样金融科技会面临一个崭新的发展机遇。

金融科技是一种新的模式、新的流程和服务,会对传统金融的服务方式和模式产生重大影响、改变甚至颠覆。从目前国际国内金融科技的发展现状来看,更多的主要体现在四大块。

支付清算是今天论坛讨论的主题。支付清算是典型的技术驱动性行业,随着一些基础设施的成熟,包括电子货币、云计算、区块链和生物识别技术等等,互联网支付的模式和技术也在持续向前发展。当前而言,支付清算还处在移动互联网背景下的移动支付发展阶段。

在线融资。国际上有名的独角兽和大家对国内的互联网金融的印象,主要都是体现在在线融资上面。大数据风控和机器学习的普及,为在线融资和金融科技的发展提供很好的前提。

智能投顾,包括社交理财、量化投资模型、专业的投资组合等等。智能投顾的逻辑,原来投资顾问的服务可能是一对一的,对投资人的门槛要求很高,比如有几百万资产等等,但是智能投顾出现后,相当于把高大上的投资组合,一些投资理财的技术窍门等进行模型化,从而把门槛大大降低,可以使更多的普通老百姓享受到这种服务。目前,智能投顾在美国已经有了很大的发展,也诞生了几个有名的独角兽,在国内仍处于起步阶段。

最后,互联网保险,也是金融科技的一个比较显著的应用领域。

我画了两个箭头,包括金融互联网、互联网金融、共享金融,这代表着业界和学术界对金融发展大的共识性看法。互联网金融往前看,它是金融+互联网的过程,但是往后看更多的就是共享金融的过程。互联网金融只是个过渡性的概念,随着共享经济和新经济业态的发展,未来会向共享金融的方向发展。无论金融互联网还是互联网金融,还是共享金融,它都是金融科技在金融领域应用的表现。

互联网支付。互联网支付是基于互联网价值交换的过程,是依托于互联网技术的发展而进行的。刚开始的时候是一种桌面互联网的时代,可能当时是一个PC端上网,那时候的支付更多是互联网支付,就是PC端的支付。最近这些年它主流的形态,变成了移动端的移动互联网,包括实时在线,原来是上网,现在是在线。包括移动化的智能设备越来越普及,数据可记录,进入一个移动互联网的时代。相应互联网支付进入移动支付的时代。

未来支付向哪一方面发展?随着区块链在国际上的成熟,国际国内成立了很多的区块链的实验室,在实验条件下运用区块链技术进行支付清算的模拟。

随着区块链和分布式时代的到来,我们互联网支付也会再往前发展,发展成分布式的支付或者其它方式。区块链解决了价值交换的几大问题,在价值交换的过程当中,第一解决价值的唯一性的问题,区块链可以保证这个问题。还有可信任性,第三方的支付,包括移动支付这块,可能通过第三方的机构解决信任问题。未来区块链技术驱动的时候,区块链本身可以保证它的虚拟空间可信任性,包括交换的可信任性。

最后,讲一讲目前移动互联网背景下移动支付的发展现状。在移动支付时代,信任问题的解决依靠的是第三方中介,也就是非银行支付机构。第三方支付主要靠数字证书、静态密码、电子签名等等,还有一些生物特征、指纹支付等等解决安全性问题。场景目前有三大块,包括网络支付、预付卡的发行和受理、银行卡的收单。目前的创新体现在NFC支付、声波支付、扫码支付、云支付等方面。

目前行业的现状,用三个“三足鼎立”可以大致的概括一下。业务结构是线下收单、互联网支付、移动支付是三足鼎立的趋势。还有移动支付结构也是三块,个人转帐还款应用、移动金融、移动消费是呈现三足鼎立的态势。线下收单结构是银行、银联、第三方支付公司呈现三足鼎立的状态。以上是关于第三方支付和金融科技的发展最新前沿和目前的现状。

谢谢大家!

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